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下面介紹五種可以在短時間內(nèi)初步判斷一個企業(yè)有無投資風險且企業(yè)普通人員也能操作的法律盡調(diào)方法。一般而言，凡是通過這五種法律盡調(diào)方法得出投資風險較大的結(jié)論的，那后期就沒有必要再花費時間與成本在這個項目上了。

一、如存在大量不利訴訟情況，則投資風險很大

通過“中國裁判文書網(wǎng)”查詢有關(guān)標的企業(yè)及其實際控制人或控股股東的法律文書。如通過查詢發(fā)現(xiàn)標的企業(yè)或其實際控制人或控股股東存在大量不利的涉訴情況，那投資該企業(yè)的風險就很大。

該方法所針對的查詢對象可以拓展到所有與標的企業(yè)有關(guān)系的關(guān)聯(lián)方，如標的企業(yè)的母公司、子公司等。結(jié)合這些關(guān)聯(lián)方的涉訴情況及對標的企業(yè)的影響程度，綜合判斷投資風險。

二、如存在大量有失公允的關(guān)聯(lián)交易，原則上棄之

有失公允的關(guān)聯(lián)交易直接導致標的企業(yè)其他股東應(yīng)得的利益被輸送給關(guān)聯(lián)方。一般而言，如果向關(guān)聯(lián)方采購價格多次及明顯高于市場公允價格或向關(guān)聯(lián)方銷售商品（服務(wù)）的價格多次及明顯低于市場公允價格，則可以得出有失公允的關(guān)聯(lián)交易大量存在的結(jié)論。

具體操作上，可以首先與財務(wù)盡調(diào)人員核實采購支出金額或銷售商品（服務(wù)）的金額，再看書面的采購合同或銷售合同上載明的對方當事人是否是標的企業(yè)的關(guān)聯(lián)方，最后與業(yè)務(wù)盡調(diào)人員核實標的企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的交易價格是否是市場公允價格。

三、如果存在同業(yè)競爭的情況，則需要詳細調(diào)查

“一山不容二虎”可以形象比喻同業(yè)競爭的后果。現(xiàn)實條件下，在擬引進投資人的標的企業(yè)和自己完全控制的企業(yè)之間，標的企業(yè)的實際控制人或控股股東很難完全公平公正對待這兩個有直接競爭關(guān)系的企業(yè)，其后果就是標的企業(yè)的實際控制人或控股股東利用優(yōu)勢地位將優(yōu)質(zhì)資源盡量配給給自己完全控制的企業(yè)，進而導致的結(jié)果就是引進投資人的標的企業(yè)被架空、業(yè)務(wù)量縮減甚至投資人投資不能回收的后果。

盡調(diào)方法為通過人員訪談或使用商業(yè)查詢軟件（如“企信寶”）調(diào)查標的企業(yè)的實際控制人或控股股東有無設(shè)立其他與標的企業(yè)主營業(yè)務(wù)存在直接競爭關(guān)系的企業(yè)，如存在這樣的企業(yè)且該企業(yè)一直處于正常經(jīng)營狀態(tài)，那么同業(yè)競爭的情況就是確實存在了。

四、如存在多次收入未入帳的情況，慎投之

應(yīng)當歸屬于公司的收入?yún)s進了關(guān)聯(lián)方的銀行帳戶，如果沒有特殊情況，這一行為不僅是財務(wù)混亂的表現(xiàn)，也是對公司非關(guān)聯(lián)方股東的權(quán)益侵害，更有甚者會被追究侵占公司財產(chǎn)的刑事責任從而導致麻煩不斷。

盡調(diào)方法為通過人員訪談或核查標的企業(yè)某個特定時期（如盡調(diào)前1到3個會計年度）的全部銷售合同，如發(fā)現(xiàn)多次應(yīng)當歸屬于標的企業(yè)的收入被合同約定匯入非標的企業(yè)帳戶或無合同約定但實際上確也被匯入非標的企業(yè)的帳戶，同時也無合理正當理由的，那么可以得出標的企業(yè)財務(wù)混亂的結(jié)論。對這樣的企業(yè)，慎投。

五、如果非輕資產(chǎn)運營類企業(yè)的不動產(chǎn)資產(chǎn)為零，投資價值不大

相比較于輕資產(chǎn)運營類企業(yè)，非輕資產(chǎn)運營類企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動一般離不開土地、廠房等不動產(chǎn)，該類企業(yè)名下如果沒有相應(yīng)不動產(chǎn)，則實力較弱，投資價值不大。

盡調(diào)方法很簡單，即通過人員訪談及核查土地使用權(quán)證、房屋所有權(quán)證（或不動產(chǎn)權(quán)證）的方法確認標的企業(yè)名下是否有相應(yīng)不動產(chǎn)。

以上五個方法可以在短時間內(nèi)初步判斷標的企業(yè)的投資風險。當然，金無足赤，人無完人，也不排除確實優(yōu)秀的企業(yè)也會存在本文所述的種種問題，最終決定是否投資還是得結(jié)合標的企業(yè)的業(yè)務(wù)與財務(wù)狀況，具體問題具體分析。

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